В XVIII веке шотландский экономист Адам Смит сформулировал знаменитый парадокс воды и алмазов:
«Нет ничего полезнее воды, но за неё вряд ли можно что-либо купить. Напротив, нет ничего менее полезного, чем алмаз, но он стоит целое состояние».
На первый взгляд это кажется странным. Вода необходима для жизни, а алмаз — всего лишь красивый камень. Но алмаз редок, а вода долгое время воспринималась как доступный и практически бесконечный ресурс.
Сегодня этот парадокс возвращается — и очень похоже, с новой силой. Речь уже идёт не только о цене воды. Речь идёт о безопасности государств, устойчивости бизнесов, стоимости продуктов, будущем городов и, главное для нас, — финансовом положении обычных семей.
Для Израиля эта тема особенно важна. Мы живём в стране, где вода никогда не была само собой разумеющимся ресурсом. Израиль научился опреснять морскую воду, очищать сточные воды, использовать капельное орошение и управлять водными запасами на государственном уровне.
Но именно поэтому у многих из нас возникает опасная иллюзия: если вода всегда течёт из крана, значит проблема решена.
На самом деле проблема не исчезла. Она просто стала менее заметной.
Израиль — не страна без водного кризиса, а страна, научившаяся им управлять
Израиль часто называют «нацией воды». Это справедливо, но важно правильно понимать смысл этого выражения.
Израиль не обладает неисчерпаемыми природными запасами воды. Более половины территории страны занимают пустыни, а климат становится более жарким и непредсказуемым. По оценке ОЭСР, Израиль уязвим к изменению климата: ожидаются рост температуры, сокращение осадков и увеличение переменчивости засух. Кто приехал сюда лет 30–40 назад, наверное, помнит, что климат в нашей стране был намного комфортнее — даже в тех городах, где сегодня, кроме как в помещении с кондиционером, 9 месяцев в году невозможно находиться.
Ответом на отсутствие водных ресурсов и не самую удачную с точки зрения климата локацию стало не ожидание дождей, а долгосрочные инвестиции.
Сегодня опреснённая морская вода обеспечивает более 80% внутреннего городского водоснабжения Израиля. Около 87% очищенных сточных вод повторно используется, главным образом в сельском хозяйстве. Эти данные приводит ОЭСР в обзоре устойчивого управления водными ресурсами Израиля.
Это выдающееся достижение. Но оно показывает важный принцип: безопасность создаётся не одним ресурсом, а системой.
Вода в Израиле зависит от опреснительных заводов, электричества, насосных станций, трубопроводов, резервуаров, очистных сооружений, государственного регулирования и профессионального управления. Это то, что подконтрольно людям. Мы практически неуязвимы и с точки зрения защиты наших водных запасов от врагов: в последней войне Иран разбомбил водные объекты нескольким странам на Ближнем Востоке, а израильские стратегические объекты, несмотря на всю риторику, КСИР не мог — да и не хотел — поражать, потому что понимал цену этого шага.
С финансовой точки зрения это очень знакомая ситуация. Семья может иметь высокую зарплату, недвижимость и пенсионные накопления, но при этом оставаться уязвимой, если у неё нет ликвидного резерва, страховой защиты или понятного плана действий при потере дохода. И напротив: имея план действий, вы не чувствуете себя заложником того, что вам неподвластно.
Цена воды и её настоящая стоимость — не одно и то же
В Израиле вода оплачивается по ступенчатому тарифу. Базовый объём — до 3,5 кубометра на человека в месяц, но не менее 7 кубометров на жилищную единицу — оплачивается по первой ступени. Более высокое потребление относится к следующей ступени и стоит дороже. Актуальная схема опубликована Управлением водных ресурсов Израиля. Советую вам с ней ознакомиться.
Это разумная модель. Она одновременно сохраняет доступ к базовой потребности и делает избыточное потребление более дорогим — и это справедливо.
Но даже такая система, к сожалению, не отражает полной стоимости воды.
В счёте мы видим стоимость кубометров. Мы не видим, сколько стоило построить опреснительный завод, проложить национальную водную систему, очистить сточные воды, проверить качество воды и обеспечить её подачу в каждый дом.
Мы также не видим цену возможного сбоя. Мы не думаем о том, что во многих городах система водоснабжения и канализации была проложена ещё 50–60 лет назад и уже не отвечает современным стандартам.
Несколько дней назад практически вся страна почувствовала, насколько неприятно, если вода исчезает на несколько часов. Если она исчезает на несколько дней — это уже проблема для больниц, гостиниц, ресторанов, сельского хозяйства и промышленности. Если загрязняется источник воды, последствия могут быть серьёзными.
Поэтому цена воды в счёте — это только маленькая часть её реальной экономической ценности.
То же самое происходит в семейных финансах.
Комиссия в пенсионном фонде может казаться небольшой. Небольшая банковская комиссия, страховка, подписка, переплата по кредиту или регулярная покупка на 100–200 шекелей тоже выглядят незначительными.
Но если они повторяются годами, их настоящая стоимость становится намного выше.
Утечки воды и утечки денег
Водная система Израиля показывает, что иногда самый эффективный способ получить дополнительный ресурс — не искать новый источник, а прекратить потери.
Вместо того чтобы сразу строить новый завод опреснения, необходимо сначала устранить утечки, неисправности, неточные измерения и плохое управление.
Для семейной экономики действует тот же принцип.
Я часто вижу, что человек пытается увеличить доход или найти более доходные инвестиции, хотя сначала ему нужно устранить финансовые утечки.
Это могут быть:
- кредиты с высокой процентной ставкой;
- дублирующие страховые полисы;
- ненужные банковские комиссии;
- подписки, которыми никто не пользуется;
- регулярные покупки, не связанные с реальными целями семьи;
- слишком дорогой автомобиль;
- расходы, которые незаметно выросли вместе с доходом.
Допустим, семья находит и прекращает утечки на 800 шекелей в месяц. При моём отношении к этим вопросам такое тоже произошло и со мной — я несколько месяцев платил на 200–300 шекелей больше из-за утечки, которую не мог обнаружить.
Если направлять сумму 800 шекелей в месяц в инвестиции в течение 15 лет при средней доходности 5% годовых, может накопиться около 210 тысяч шекелей до учёта налогов и комиссий.
Это уже не просто экономия. Это образование ребёнка, резерв на лечение, часть первоначального взноса за квартиру или несколько лет более спокойной жизни на пенсии.
Главный вопрос финансового планирования часто звучит не так: «Где получить ещё 10% доходности?»
Иногда правильный вопрос другой:
«Где и как мои деньги сейчас незаметно утекают?»
Если вы хотите проверить, где именно в вашем семейном бюджете скапливаются такие незаметные «утечки», приглашаю вас на встречу в моём офисе в Беэр-Шеве. Мы вместе разберём вашу финансовую систему и найдём конкретные точки, где деньги уходят впустую. Записаться можно здесь, по телефону или в WhatsApp.
Вода в Израиле связана с продуктами, одеждой и импортом
Когда мы открываем кран, мы видим только прямое потребление воды. Но существует и скрытый водный след — вода, которая использовалась для производства продуктов, одежды, электроэнергии и других товаров.
По оценкам Water Footprint Network, средний потребитель в мировой экономике косвенно «использует» тысячи литров воды ежедневно. В эту цифру входят вода для выращивания продуктов, производства тканей, изготовления товаров и работы промышленных предприятий.
Пара джинсов, которую — особенно более молодое поколение — можно десятками держать в шкафу, ни разу не надеть и выбросить, может потребовать несколько тысяч литров воды на выращивание хлопка, производство ткани и окрашивание. Мы не видим и не задумываемся об этой воде, потому что она была использована не в Израиле, а где-то в другой точке глобальной цепочки поставок — к примеру, в Бангладеш.
Для Израиля это особенно важно. Значительная часть продуктов, сырья и товаров импортируется. Поэтому водная безопасность Израиля зависит не только от опреснения морской воды, но и от устойчивости сельского хозяйства и промышленности других стран.
Если засуха уничтожает урожай в Европе, Южной Америке или Азии, это отражается на мировых ценах. Если нарушается производство, растёт стоимость продуктов и одежды. Если перекрывают такие узкие места, как Ормузский пролив, или закрывается порт Эйлата, — увеличиваются затраты на энергию и транспортировку, и это тоже постепенно приходит в израильский семейный бюджет.
Именно поэтому семейное финансовое планирование нельзя сводить только к контролю суммы в банковском приложении. Нужно понимать, какие внешние факторы могут повлиять на расходы семьи через пять, десять или двадцать лет. Поэтому мы не можем не интересоваться тем, что происходит в мире. И теперь — то, что беспокоит уже сейчас.
Что водная система Израиля может рассказать о пенсионном планировании
Для меня как для практика финансового планирования главный урок водной экономики связан не с экологией, а с устойчивостью.
Израильская система строится на нескольких уровнях:
- природные источники;
- опреснение;
- повторное использование воды;
- резервуары и инфраструктура;
- регулирование;
- контроль качества;
- планы действий на случай чрезвычайных ситуаций.
Финансовый пенсионный план семьи должен быть устроен похожим образом.
Нельзя рассчитывать только на один источник дохода — например, только на государственную пенсию или только на доход от недвижимости.
Финансовая устойчивость обычно требует сочетания:
- пенсионных накоплений;
- ликвидного капитала;
- дохода от работы или бизнеса;
- недвижимости;
- правильно подобранных инвестиций;
- страховой защиты;
- налогового планирования;
- резерва на медицинские и семейные расходы;
- планирования наследства.
Это далеко не весь список вопросов, с которыми я чаще всего встречаюсь.
Один источник может временно не сработать. Пенсия может оказаться ниже ожиданий. Недвижимость может долго не находить арендатора. Инвестиционный рынок может упасть в неподходящий момент. Работа может прекратиться раньше, чем планировалось.
Задача финансового плана — не предсказать будущее. Это невозможно.
Задача — создать систему, которая выдержит несколько возможных вариантов будущего.
Качество воды и качество финансовых решений
В Израиле Министерство здравоохранения регулярно проверяет питьевую воду на микробиологические и химические показатели на разных этапах её движения к потребителю. Результаты можно проверить через открытую систему «Мои воды».
Это хороший пример управленческого подхода: недостаточно просто иметь воду. Необходимо контролировать её качество.
В финансах происходит то же самое.
Недостаточно сказать: «У меня есть пенсионный фонд», «у меня есть страховка» или «у меня есть инвестиционный портфель».
Нужно знать:
- сколько денег действительно накоплено;
- какие комиссии списываются;
- какой уровень риска выбран;
- соответствует ли он возрасту и цели;
- какие страховые покрытия действуют;
- нет ли исключений в полисе;
- сколько средств ликвидны и их можно получить быстро;
- что произойдёт с доходом семьи при болезни или потере трудоспособности.
Человек может годами платить за страховку, которая формально существует, но практически не защищает от главного риска. Он может владеть несколькими инвестиционными счетами, но не иметь ясного понимания, какую задачу решает каждый из них.
Это похоже на воду в трубах: наличие системы ещё не означает, что она работает эффективно.
Недвижимость: важна не только цена квартиры
Вопрос воды имеет прямое отношение и к недвижимости.
При покупке или владении квартирой большинство людей смотрит на цену, район, площадь, ипотеку и потенциальную стоимость перепродажи. Это важно, но недостаточно.
Не менее важны:
- состояние водопроводных труб в доме;
- история протечек;
- качество гидроизоляции;
- состояние крыши и подвала;
- риск затоплений;
- расходы на обслуживание общего имущества;
- покрытие страховки квартиры;
- размер франшизы при ущербе от воды.
Для человека предпенсионного возраста это особенно важно. На пенсии крупная авария в квартире может стать не просто неприятностью, а серьёзным ударом по бюджету. Пенсионер не может позволить себе потратить свой фонд на непредвиденные расходы вроде незапланированной замены труб под домом.
Если семья получает фиксированный доход, ремонт на десятки тысяч шекелей может вынудить её продать инвестиции в неподходящий момент, взять дорогой кредит или обратиться за помощью к детям.
Поэтому финансовый план должен учитывать не только доходность активов, но и стоимость их содержания и защиты. Возможно, стоит сделать проверку всех систем в вашей квартире.
Нужно ли инвестировать в водные компании?
Рост значения воды естественно вызывает интерес к компаниям, связанным с опреснением, фильтрацией, очисткой сточных вод, ирригацией и контролем утечек. И я тоже не исключение: в своё время чуть было не инвестировал в эту тему без должного анализа.
Уверяю вас: важное значение отрасли ещё не означает, что любая компания в этой сфере автоматически станет хорошей частной инвестицией во время пенсии.
У таких компаний могут быть:
- высокая зависимость от государственных заказов;
- большие капитальные расходы;
- зависимость от стоимости электроэнергии;
- регуляторные риски;
- конкуренция;
- долги;
- зависимость от нескольких крупных клиентов;
- политические и географические риски.
Поэтому я не считаю правильным строить инвестиционный портфель только вокруг красивой идеи: «Вода нужна всем, значит компании водного сектора обязательно вырастут».
Сначала нужно определить цель, срок, допустимый риск и место этой идеи в общей структуре капитала.
В инвестициях важно не только выбрать правильную тему. Нужно также не допустить чрезмерной концентрации.
Что мы можем сделать уже сейчас?
Я не предлагаю превращать семейную жизнь в постоянную борьбу за каждый литр воды. Речь не о чувстве вины и не о необходимости отказаться от нормального качества жизни.
Но несколько практических действий действительно полезны.
Во-первых, проверьте счета за воду за последний год. Резкий рост потребления может говорить не о привычках семьи, а о скрытой утечке. Вы можете смотреть в упор и не видеть, к примеру, утечку в унитазе — и счётчик тоже не всегда даст вам правильную картину.
Во-вторых, проверьте страхование квартиры и выясните, что именно покрывается при повреждении водой.
В-третьих, посмотрите на свои регулярные расходы так, как инженер смотрит на водную систему: где есть постоянные потери, которые никто не замечает?
В-четвёртых, определите, какой резерв необходим вашей семье для покрытия обязательных расходов хотя бы на несколько месяцев.
В-пятых, соберите в одну картину банковские счета, пенсионные накопления, инвестиции, недвижимость, кредиты, страховки и будущие цели.
Это и есть начало финансового планирования: увидеть всю систему, найти слабые места и направить ресурсы туда, где они действительно поддерживают жизнь семьи.
Заключение
Парадокс воды и алмазов напоминает нам: цена товара не всегда отражает его настоящую ценность.
Вода может стоить недорого, но без неё останавливается экономика. Алмаз может быть очень дорогим, хотя его отсутствие не угрожает жизни.
В семейных финансах происходит то же самое. Некоторые расходы выглядят небольшими, но годами уменьшают капитал. Некоторые решения кажутся дорогими, но защищают семью от гораздо более серьёзных потерь.
Для Израиля вода — это не абстрактная экологическая тема. Это инфраструктура, энергетика, сельское хозяйство, стоимость продуктов, недвижимость, страхование и национальная безопасность.
Для каждой семьи это ещё и вопрос финансовой устойчивости.
Сколько денег сегодня незаметно утекает из вашего бюджета? Какие источники дохода будут поддерживать вас после выхода на пенсию? Что произойдёт, если один из них временно исчезнет? Какие риски уже застрахованы, а какие вы просто надеетесь не встретить?
На встречах со своими клиентами я помогаю ответить на эти вопросы и собрать финансовую жизнь семьи в единую систему: цели, доходы, расходы, капитал, инвестиции, недвижимость, страхование и пенсионное будущее.
Потому что финансовый план — это не просто таблица с цифрами. Это система, которая должна помогать семье сохранять качество жизни тогда, когда обстоятельства меняются.
И, как показывает история воды, устойчивость начинается задолго до кризиса.